در یک گزارش تحلیلی جدید، بانک آمریکا (BofA) رتبه سهام AMD را از “خرید” به “خنثی” کاهش داده و هدف قیمتی سهام این شرکت را از 180 دلار به 155 دلار تنزل داده است. این بازبینی ناشی از پیش‌بینی گسترش بازار تراشه‌های هوش مصنوعی است که احتمالاً تقاضای بیشتری برای محصولات شرکت‌های مارول و برودکام ایجاد کرده و توانایی AMD برای افزایش سهم بازار را محدود می‌کند. باتوجه به وضعیت پیش آمده، چالش جدید AMD در سال 2025 اتفاق خواهد افتاد و این شرکت باید برای رفع این مشکل باید یک روند جدیدی در پیش بگیرد.
تقاضای فوق‌العاده برای پردازنده‌های گرافیکی انویدیا همراه با قیمت‌های بالا، شرکت‌های فناوری بزرگ را وادار کرده است تا به سمت توسعه تراشه‌های سفارشی هوش مصنوعی یا متنوع‌سازی منابع خود حرکت کنند تا در رقابت برای ایجاد زیرساخت‌های ضروری پردازش بارهای کاری هوش مصنوعی عقب نمانند.
پس از رشد قابل‌توجه در سال 2024، بانک آمریکا معتقد است AMD در سال 2025 با کاهش تقاضا در بازار کامپیوتر مواجه می‌شود. موقعیت منحصربه‌فرد AMD در صنعت طراحی تراشه به این شرکت اجازه داده است تا با یک مدل تجاری متفاوت عمل کند، چرا که دو رقیب اصلی آن در صنایع متفاوتی مشغول فعالیت هستند. در زمینه پردازنده‌های x86، AMD تنها گزینه بزرگ و گسترده‌ای است که می‌تواند جایگزین محصولات شرکت اینتل شود. در این گزارش، که هدف قیمتی سهام AMD را به 155 دلار کاهش داده و رتبه آن را به “خنثی” تغییر داده است، بانک آمریکا این مزیت‌ها را در نظر گرفته است.
بانک آمریکا عنوان می‌کند که بهره‌گیری AMD از ضعف اینتل و تمرکز بر بازار هوش مصنوعی می‌تواند به این شرکت کمک کند تا درآمد خود را سالانه بین 15 تا 20 درصد افزایش دهد. با این وجود، این تنها جنبه امیدوارکننده در تحلیل بانک آمریکا به شمار می‌رود. این بانک همچنین اشاره می‌کند که گسترش بازار پردازنده‌های گرافیکی (GPU) هوش مصنوعی، از سلطه انویدیا به سمت شرکت‌هایی نظیر مارول و برودکام، رقابت تازه‌ای را برای AMD به وجود خواهد آورد.
بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند AMD در سال 2025 با محدودیت‌هایی در بازار کامپیوتر مواجه خواهد شد
برخلاف بازار پردازنده‌های مرکزی x86 که توسط اینتل و AMD تسلط یافته است، بازار پردازنده‌های گرافیکی و به‌ویژه شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی تنوع بیشتری دارد. شرکت‌هایی مانند مارول و برودکام در حال تبدیل شدن به بازیگران برجسته در این حوزه در حال رشد سریع هستند.
طبق گزارش بانک آمریکا (BofA)، تسلط انویدیا بر بازار شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی و تلاش ارائه‌دهندگان خدمات ابری برای استفاده از تراشه‌های سفارشی شرکت‌هایی مانند مارول و برودکام، محدودیت‌هایی برای حضور AMD در صنعت هوش مصنوعی ایجاد کرده است. به‌ویژه، مارول با جدیت در حال توسعه پردازنده‌های سفارشی هوش مصنوعی است.
در گزارش مالی سه‌ماهه دوم، مدیران مارول اعلام کردند که پروژه‌های این شرکت شامل “همکاری با یک مشتری سطح اول هوش مصنوعی که اوایل امسال معرفی شد” است و این پروژه‌ها طبق برنامه‌ریزی به اهداف کلیدی نزدیک می‌شوند. همچنین تأکید شد که پیش‌بینی می‌شود رشد بازار مراکز داده مارول در سه‌ماهه سوم مالی، که در محدوده رشد دو رقمی بالا قرار دارد، عمدتاً از برنامه‌های سیلیکون سفارشی هوش مصنوعی این شرکت نشأت بگیرد که در این دوره رشد قابل‌توجهی را آغاز خواهند کرد.
به همین ترتیب، گزارش‌های رسانه‌ای حاکی از آن است که برودکام با OpenAI همکاری می‌کند تا به این شرکت در ساخت پردازنده‌های گرافیکی سفارشی هوش مصنوعی کمک کرده و وابستگی به محصولات NVIDIA را کاهش دهد. همچنین، AWS، متعلق به آمازون، اوایل امسال با اعلام تراشه‌های سفارشی هوش مصنوعی خود توجه‌ها را جلب کرد، در حالی که گوگل پیش‌تر از TPUهای اختصاصی خود برای محاسبات هوش مصنوعی بهره برده است.
بانک آمریکا (BofA) اعلام کرده است که فروش بخش کامپیوترهای شخصی (Client PC) شرکت AMD در نیمه اول سال 2024 نسبت به نیمه پیشین 40 درصد افزایش یافته است. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که این روند در نیمه اول سال 2025 به یک همبستگی برسد. در نیمه نخست سال 2024 ، بخش Client شرکت AMD توانست درآمدی معادل 2.86 میلیارد دلار ثبت کند که نشان‌دهنده رشد 65 درصد در مقایسه با دوره مشابه در سال 2023 است.
به گفته BofA، احتمال اصلاح بازار کامپیوترهای شخصی در سال آینده می‌تواند رشد AMD را کند کند. بر این اساس، بانک آمریکا نسبت قیمت به درآمد (P/E) پیش‌بینی‌شده برای سال 2026 این شرکت را به 28 برابر کاهش داده و هدف قیمتی 155 دلاری را برای سهام AMD تعیین کرده است.
مطالب مرتبط:
توسط 
دیدگاهتان را بنویسید